让长安银行的股权变化又一次浮出水面,陕国投A发布公告称

近日,陕国投A发布公告称,拟受让海航所持的不超过1.48亿股长安银行股份,若成功,将顺利跻身长安银行前十大股东行列。

摘要:该行盈利能力下滑的同时,不良贷款率已连续三年上升。同时,单一客户贷款集中度高达10.53%,超过10%的红线标准
陕国投A 一则公告,让长安银行的股权变化又一次浮出水面。
日前,该公司发布的《关于受让长安银行部分股权的自愿性信息披露公告》显示,其以自有…

长安银行的股权结构发生了变化,上市公司陕国投A近日的一则公告透露了玄机。

  近日,上市公司陕西省国际信托股份有限公司(以下简称“陕国投A”,000563.SZ)发布公告,称拟受让海航凯撒旅游集团股份股份有限公司(以下简称“凯撒旅游”,000796.SZ)手中2260万股永安保险股份。交易完成,陕国投A将跃升为永安保险第五大股东,凯撒旅游同时退出永安保险股东之列。

向全体股东每10股配3股,意在夯实资本金,增强公司市场竞争力。2018年7月12日,陕国投A
公布配股方案,将以7月16日收市后30.9亿股为基数,向全体股东每10股配售3股,本次可配售股份总额为9.27亿股,配售发行价格为2.60元/股,较7月13日收盘价3.08元仍有18.5%折价。若配股成功,预计公司拟募集资金上限为24.11亿元,下限为16.87亿元。

近日,陕西省国际信托股份有限公司发布公告称,经综合研究,公司决定以自有资金受让海航旅游集团有限公司持有的不超过1.48亿股长安银行股份,具体股数以受让方最终书面确认为准。

  该行盈利能力下滑的同时,不良贷款率已连续三年上升。同时,单一客户贷款集中度高达10.53%,超过10%的红线标准

日前,陕国投A发布《关于受让长安银行部分股权的自愿性信息披露公告》称,公司以自有资金受让海航旅游集团有限公司持有的不超过1.478亿股长安银行股份。

  值得关注的是,去年年底开始,永安保险股东“话语权”争夺“暗藏汹涌”,如今陕国投A与凯撒旅游的“一进一退”,将对永安保险股东排位产生直接影响,两者分别作为地方国资与社会法人企业,股权变更后,将使永安保险进一步向国资倾斜。

   
第一、第二大股东均顶格认购,坚定看好对公司发展前景。公司第一大股东陕西煤业化工集团有限责任公司、第二大股东陕西省高速公路建设集团公司均已出具配股认购承诺函,将以现金方式全额顶格认购本次配股数量,按照前两大股东截至1Q18的持股比例34.58%、21.33%,则将分别现金出资8.34亿元、5.14亿元申购。

如按1.48亿股最终确认交易,受让完成后,陕国投A持有长安银行股份将由6814万股增至2.16亿股,持股占比将升至3.83%,股东持股排名升至第8位,公司将跻身长安银行前十大股东行列。

  陕国投A一则公告,让长安银行的股权变化又一次浮出水面。

据时代周报记者了解,海航旅游集团于2015年通过增资方式成为长安银行的股东。陕国投A受让部分股权后,持股占比将升至3.83%,股东持股排名升至第8位。

  出清永安保险股份,流动性或承压的凯撒旅游称意在清理“冗余” 资产

   
受让长安银行和永安保险股权,进一步完善金融股权投资布局。2018年5月和7月公司公告受让海航旅游持有的长安银行股权以及凯撒旅游持有的永安保险股权,交易完成后,公司持有长安银行和永安保险的股权将达到3.83%和5.56%。公司坚持实践加强对金融股权投资布局的发展战略,我们判断在公司完成配股后,仍将进一步加强对金融股权投资的力度。

据披露,此次受让股权交易价格最终以长安银行2017年经审计的每股净资产和经评估后的每股净资产打九九折后的孰低值,本次交易以现金方式进行交易,首期以每股
2.22
元的价格支付预付款,待评估完成后,确定最终交易价格后交易双方多退少补。

  日前,该公司发布的《关于受让长安银行部分股权的自愿性信息披露公告》显示,其以自有资金受让海航旅游集团有限公司(下称海航旅游集团)持有不超过1.478亿股的长安银行股份。此次交易价格,将最终以长安银行2017年经审计的每股净资产和经评估后的每股净资产打9.9折后的孰低值确定。从交易细节看,先期暂按每股
2.22元价格向海航旅游集团支付预付款,待评估完成后,按最终确定的交易价格
2.22元/股的差价进行多退少补。

长安银行成立近十年,但发展势头迅猛,截至去年年底,资产规模突破2000亿元大关。与此同时,长安银行不良率也快速上升,最近三年分别为1.46%、1.84%、1.96%。

  7月12日,陕国投A发布公告,称拟受让凯撒旅游持有的2260万股永安保险股份。公告显示,该笔交易最终交易股价为2.57元/股,《股份转让协议》签署后,陕国投A向凯撒旅游支付定金1000万元。交易完成后,凯撒旅游将不再持有永安保险股权。

   
2018年重新起航,1Q18业绩重归正增长。公司于2017Q4大幅计提减值损失,从而导致全年净利润同比下降,计提减值甩掉包袱后,公司重新进入良性发展轨道,1Q18实现营业收入2.71亿元,同比增长11.85%,归母净利润1.22亿元,同比增长3.52%。

陕国投A增持股权筹谋已久

  据《投资时报》记者了解,这是近年陕国投第三次对长安银行出手。

“信托和银行有很多可合作的方面,而且我们都属于省属的国有企业,希望有进一步的合作空间。至于是否会进一步增持长安银行股权,会根据公司的战略安排,下一步不好说。”陕国投A相关负责人告诉时代周报记者。

  据蓝鲸保险了解,凯撒旅游前身宝鸡商场,在1999年作为发起人,出资2000万元,参与设立永安保险,股权占比为6.45%。随后宝鸡商场历经两次资产重组,变更为如今的凯撒旅游。2016年中,永安保险按照每10股转增1.3股的比例,将资本公积转增股本,转增后,凯撒旅游持有永安保险2260万股,持股占比为0.75%。

   
信托业务增长矫健,2017年公司信托规模增近八成,收入增近七成,不良率有所下降。

公开信息显示,陕国投A增持长安银行股权筹谋已久,最早或可追溯至2015年。

  第一次发生在2015年12月,是时陕国投受让民泰银行持有的长安银行共计5666.67万股股票,转让价格为2.2元/股,转让总金额为1.25亿元。

这并不是海航第一次出售银行股权。

  如今,在各方资本争相涌入保险业的背景之下,尽管持股比例较小,但出清永安保险股权,凯撒旅游相当于舍弃一张财险牌照。“今后不会进入保险领域”,
凯撒旅游也对蓝鲸保险直言回应道。

   
公司2017年信托业务收入9.39亿元,同比增长66.8%,年末信托资产规模4532亿元,同比增长78.6%,增速均显著好于行业;公司2017年信托资产不良率为2.97%,较2016年下降1.03个百分点(按净值同口径计算)。公司把握信托去通道的监管导向、抓住回归本源的转型契机,作为全国首批10家“八大类业务”创新试点单位之一,全年开发了8大类60余个创新项目,全年共新增信托项目651个,新增项目规模2750亿元,同比增长98.6%;其中家族信托产品获得“2017年优秀家族信托计划”。

2015年12月,陕国投A发布关于受让长安银行和入股陕西金融资产管理股份有限公司的进展公告,公告称,陕国投A拟受让浙江民泰商业银行股份有限公司持有的长安银行股份5666.76万股,受让完成后,陕国投A累计持有长安银行6600.62万股。

  第二次是2016年12月14日,已因重大资产重组停牌多日的陕国投A突然发布公告,声称确定重组标的为长安银行,拟以发行股票的方式购买长安银行股权。然而时隔不到一个月的2017年1月10日,陕国投A再度发布公告,宣布已终止重组。

早在4月10日、4月16日,海航集团子公司Aerial Wonder Company
Limited也曾以每股5.12港元分别出售广州农村商业银行1亿股、1.95亿股H股,持股比例降至零。

  那么,凯撒旅游为何在此时出清永安保险股权,凯撒旅游对蓝鲸保险表示,凯撒旅游主业在于旅游,永安保险的资产是早期公司借壳上市前的资产,基于此,在陕国投A有意向收购股份的前提下,双方达成交易。看来,在凯撒旅游整体规划中,永安保险或早已成为“鸡肋”。

   
维持公司“增持”评级,维持盈利预测。公司回归信托本源的决心坚决,且配股成功后将极大增强公司资本实力,未来期待主动管理规模及占比的持续提升,进一步带动信托回报率改善,长期业绩增长依旧可期。预计2018-2020年归母净利润为8.35亿、10.23亿和11.16亿,对应最新收盘价PE
分别为15倍、12倍和11倍。

不过,几千万的股份数量似乎不能让陕国投A满意。在受让上述股份的同年,陕国投A又欲筹谋重大资产重组获取长安银行股权,但这一计划最终却因标的股权有一部分持有期限不满5年暂不能转让等原因宣告失败。

  如本次受让成功,陕国投持有长安银行股份数将增至2.16亿股,持股占比将升至3.83%,股东排名升至第8位。

而这一次海航选择出售长安银行的部分股权。根据陕国投A的公告,此次交易价格最终以长安银行2017年经审计的每股净资产和经评估后的每股净资产打9.9折后的孰低值确定;先期暂按每股
2.22元的价格向海航旅游集团支付预付款,待评估完成后,交易双方按照最终确定的交易价格
2.22元/股的差价进行多退少补。据此计算,陕国投A需向海航旅游集团预付约3.25亿元。

  与此同时,蓝鲸保险注意到,凯撒旅游出清手中永安保险股份,与其资金流动性承压或有关联。据其2017年年报显示,母公司利润表中,2017年,凯撒旅游净亏1.18亿元,经营活动产生的现金流量净额为-9.43亿元,而这一数据在2016年为7.16亿元。投资活动产生的现金流量净额则在2017年由负转正,实现8.26亿元;此外还有筹资活动产生的现金流量净额,为-422.5万元。

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