获得受理的公司澳门威斯尼人游戏网站:,港交所官网披露君实生物的港股上市申请材料

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创业5年无收入

这仅次于子公司合全药业,这家主营创新药研发生产外包服务业务的公司目前市值189亿元、2017年盈利4.95亿元。同时,君实生物市值是同期拟赴港上市的成大生物两倍多,后者目前市值仅56.48亿元、2017年盈利5.56亿元。

回顾整个上市历程,最为关键的节点,是公司在7月10日收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》。中国证监会依法对公司提交的“股份有限公司境外首次公开发行股份审批”行政许可申请材料进行了审查,认为“所有材料齐全”,决定对该行政许可申请予以受理。

2018年半年报显示,君实生物共有 13
个大分子药物投入研发,产品覆盖肿瘤、自身免疫性疾病和代谢疾病等领域,其中肿瘤免疫疗法在研药品JS001,是其近商业阶段的在研药品,现已开展恶性黑色素瘤、尿路上皮癌、胃癌、食管癌、鼻咽癌、非小细胞肺癌、淋巴瘤、肉瘤等诸多晚期肿瘤适应症逾
15 个临床试验。

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陈博为生物医药领域的资深专家,2003年获美国爱因斯坦医学院医学博士学位,历任复旦大学教授,礼来公司研究员,特里斯生物科学公司高级研究员,干细胞治疗生物药物公司资深研究员。另外,君实生物的董事会秘书杜雅励是陈博的妻子。

8月6日晚,港交所官网披露君实生物的港股上市申请材料。据此,君实生物或率先成为“新三板+H”第一股。公司于2018年5月22日首次公告赴港上市消息至今,历时仅77天。

从新三板来到投资者更为成熟的港股市场,君实生物的估值,也有望迎来新的春天。

对于持续亏损,君实生物在半年报中曾表示,生物医药行业的一个重要特征在于盈利周期较长。一个生物医药新品种从临床前研究到上市,一般需要
8~13
年时间,期间需要大量资金投入。因此,处于研发阶段的生物医药企业,盈利一般都需要较长时间,公司存在短期不能盈利的风险。

朱为绎认为,“200亿元估值对于君实生物来说不算特别贵,H股价格低于新三板价格也是合理的,因为一旦科创板上市后,新三板股票将能在A股流通,但是H股还不能全流通,所以新三板股价对于H股股价存在一定的溢价。”

不过,最早吃螃蟹的生物科技公司在港股的表现,目前可以说是十分惨淡,为港股的破发潮添油加醋。

除了融资外,君实生物还于2016年6月,通过发行股份换股合并了另一家新三板公司众合医药。新三板在线了解到,众合医药是专业从事创新抗体药物研发和产业化的高科技医药企业,公司主业为新药研发及相关技术的转让和服务,主要产品有UBP1211等。

对于初创期的生物医药企业,港交所新规在财务指标方面没有限制,但是设定了其他门槛。包括:预期市值不能低于15亿港元;从事核心产品研发至少12个月,核心产品临床试验已经进入第二期或者第三期;上市前获得过来自资深投资者相当数额的投资。

11月21日,新三板挂牌企业君实生物披露公告称,公司于 2018 年 11 月21
日收到中国证监会出具的《关于核准上海君实生物医药科技股份有限公司发行境外上市外资股的批复》,证监会核准公司新发行不超过
2.31亿股境外上市外资股,公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市。

“科创板估值仍将会比港股高,‘科创板+H’实际上就是‘A+H’,但科创板对标的是国际市场,香港市场有一定参考意义,从中长期看,两个市场的估值将会趋同。”彭海表示。

除了JS001之外,君实生物还有12款在研产品,包括六种抗癌药物、两款代谢疾病药物、三款针对炎症及自身免疫疾病的药物以及一款治疗神经性疾病的药物。其中4款药物已进入临床试验阶段。

巨额研发投入下,君实生物获得相应进展。截至最后实际可行日期,君实生物的产品管线包括13项在研生物药品,包括7项肿瘤免疫疗法在研药品、2项代谢疾病在研药品、3项针对炎症或自身免疫性疾病药品及1项治疗神经性疾病药品。

今年4月,君实生物完成了IPO前最后一轮融资,厦门市高鑫泓股权投资有限公司、上海檀英投资合伙企业和自然人沈淳认购,融资规模3亿元,估值为108.25亿元。

除君实生物外,成大生物、赛特斯、泽生科技、盛世大联等四家新三板挂牌企业也已向香港联交所递交申请。

根据议案方案,公司拟在科创板IPO发行不超过8713万股、募集27亿元。资金将用于创新药研发项目、临港生产基地建设项目、偿还银行贷款等。以此计算,公司发行价格约为31元,发行市值为约213亿元。

新三板上的资本宠儿

8月1日,歌礼制药以14港元的招股价抢先登陆港交所主板,成为港股第一只内地未盈利生物科技股。但其股价于8月2日、3日却接连迎来两个超过15%的跌幅。截至8月7日,歌礼制药收盘价11.74港元/股,仍低于发行价。目前,该股票市值132亿港元。

此后,多家新三板公司试水,发布公告拟以发行H股的方式登陆港交所。让人意想不到的是,“三+H”的政策仅发布百天,首单案例便已成功落地。

根据合作谅解备忘录,双方欢迎对方符合条件的挂牌/上市公司在本市场挂牌/上市的申请。股转公司对挂牌公司申请到香港联交所发行股票和上市不设前置审查程序及特别条件。

联讯证券科创板研究负责人彭海对第一财经记者表示,对于亏损企业的估值,科创板只是把制度建设好,具体如何估值都交给市场,如果公司能在香港这样的国际市场有交易有估值的话,说明公司价值得到了一些投资者的认可。

熊俊为私募行业人士,2004年至2006年任国联基金管理有限公司研究员、基金经理助理。2007年创办上海宝盈资产管理有限公司并任董事长至今。君实生物的另一创始股东熊风祥是熊俊的父亲,为熊俊的一致行动人。

目前,除了君实生物外,成大生物、盛世大联、中国康富、汇量科技、寰烁股份、新眼光、九生堂、易销科技、赛特斯9家新三板挂牌公司已公开宣称将赴港上市。此外,已摘牌的新东方网、华图教育、亿邦国际等也向港交所提交了IPO申报材料。

8月6日,新三板公司君实生物
在香港递交上市申请,拟发行H股。中金公司为独家保荐人。
作为新三板名副其实的“创新药一哥”,首单“新三板+H”花落君实生物,也算是众望所归!

数据显示,2015年-2017年、2018年1-6月,君实生物研发支出合计分别为5230万元、1.18亿元、2.67亿元和2.18亿元。

过去三年里,公司累计研发费用超过9亿元,累计亏损更是达到12亿元。为了维持庞大的研发投入,公司早在创业初期就登陆了资本市场。

有生物科技领域的投资人向投中网表示,目前港股上市的生物科技公司股价表现不好,不能简单归咎于香港市场不好,还要看公司质地,投资生物科技公司不能只看名气。

2015年8月13日,公司挂牌新三板;于2016年8月18日,其变更股票交易方式为做市,希望借此增加公司交易、提高公司价值。2017年5月,君实生物入选创新层,并保持至今。

对比其他生物科技公司,出自新三板的君实生物并不甘示弱。挂牌期间,君实生物已累计完成了七次融资,合计募集资金超过18亿元。

公开资料显示,君实生物于2015年挂牌新三板,主营业务为单克隆抗体药物的研发与产业化,其2015年-2017年及2018年1-9月营收分别为289万元、584万元、5450万元及199万元,归属于挂牌公司股东的净利润-5797万元、-1.35亿元、-3.17亿元、-4.35亿元。

2015年8月,君实生物正式挂牌新三板,一共实施过七轮定向增发,累计融资18亿元。去年虽然募资环境恶劣,公司最新一轮融资失败,但依然完成了一轮3亿元的定增。公司还在去年发行了一只可转债,融资2亿元。

港股上市生物科技公司纷纷破发

巨资研发抗癌药初见成效

就在上周三,歌礼制药正式挂牌上市,发行价14港元/股,成为首家在港IPO的未盈利生物科技公司。
除歌礼生物外,国内医药企业信达生物、华领医药、盟科医药、康希诺生物也递交了上市申请,另有消息传出亚盛医药、复宏汉霖等也欲计划赴港上市。

从5月19日董事会决议通过“发行 H
股股票并在香港上市方案”的议案,至昨日获证监会批复,君实生物赴港上市的努力已行至第186天。

亏损企业启动A股上市

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